Cash Settled Stock Options

Barausgleich Was ist ein Barausgleich Ein Barausgleich ist eine Abwicklungsmethode, die in bestimmten Futures - und Optionskontrakten verwendet wird, wenn der Verkäufer des Finanzinstruments nach Ablauf oder Ausübung nicht den tatsächlich zugrunde liegenden Vermögenswert abliefert, sondern stattdessen die entsprechende Barmittelposition überträgt. Für Verkäufer, die nicht wollen, den tatsächlichen Besitz der zugrunde liegenden Cash-Ware zu nehmen. Eine Barausgleich ist eine bequemere Methode der Abwicklung von Futures und Optionskontrakten. Zum Beispiel ist der Käufer eines barabgerechneten Baumwoll-Futures-Kontraktes verpflichtet, die Differenz zwischen dem Spotpreis von Baumwolle und dem Futures-Preis zu zahlen, anstatt das Eigentum an physischen Baumwollbündeln zu übernehmen. BREAKING DOWN Barausgleich Bei Futures und Optionskontrakten handelt es sich um derivative Instrumente mit Werten auf Basis eines Basiswerts. Der Vermögenswert kann ein Eigenkapital oder eine Ware sein. Wenn ein Futures-Kontrakt oder Optionskontrakt abgelaufen ist oder ausgeübt wird, ist der konzeptionelle Rückgriff für den Inhaber des Vertrags, die physische Ware zu liefern oder die tatsächlichen Aktien zu übertragen. Dies ist bekannt als physische Lieferung und ist viel umständlicher als eine Barabrechnung. Wenn ein Anleger beispielsweise auf einen Futures-Kontrakt für einen Wert von 10.000 Dollar verzichtet, ist es am Ende des Vertrages unbequem, dass der Inhaber physisch Silber an einen anderen Anleger liefert. Um dies zu umgehen, können Termingeschäfte und Optionskontrakte mit einem Barausgleich durchgeführt werden, wobei dem Inhaber der Position entweder der Unterschiedsbetrag zwischen dem Anfangspreis und dem Schlussabschluss entweder gutgeschrieben oder belastet wird. Ein Beispiel für einen Barausgleich Futures-Kontrakte werden von Anlegern getroffen, die glauben, dass eine Ware künftig steigen oder fallen wird. Wenn ein Investor einen Futures-Kontrakt für Weizen verkürzt, geht er davon aus, dass der Weizenpreis kurzfristig sinkt. Ein Vertrag beginnt mit einem anderen Investor, der die andere Seite der Münze nimmt und glaubt, dass Weizen im Preis steigt. In diesem Beispiel geht ein Investor auf einen Futures-Kontrakt für 100 Scheffel Weizen für insgesamt 10.000. Dies bedeutet, am Ende des Vertrages, wenn der Preis von 100 Scheffel Weizen auf 8.000 sinkt, wird der Investor auf 2.000 verdienen. Allerdings, wenn der Preis von 100 Scheffel Weizen auf 12.000 erhöht, verliert der Investor 2.000. Konzeptionell werden am Ende des Vertrages die 100 Scheffel Weizen dem Investor mit der langen Position geliefert. Allerdings, um die Dinge einfacher zu machen, kann eine Barabrechnung verwendet werden. Wenn der Preis auf 12.000 ansteigt, muss der Kurzinvestor die Differenz von 12.000 - 10.000 oder 2.000 bezahlen, anstatt tatsächlich den Weizen zu liefern. Umgekehrt, wenn der Preis sinkt auf 8.000, wird der Investor 2.000 von der Long-Position bezahlt. Optionen Vertrag Abwicklung Abwicklung ist der Prozess für die Bedingungen eines Optionskontrakts zwischen den betroffenen Parteien bei der Ausübung gelöst werden. Die Ausübung kann freiwillig erfolgen, wenn der Inhaber wählt, an einem gewissen Punkt vor dem Verfall auszuüben, oder automatisch, wenn der Vertrag in dem Geld am Ende des Verfalls ist. Obwohl die Abwicklung technisch zwischen dem Inhaber von Optionskontrakten und dem Schreiber dieser Verträge liegt, wird das Verfahren tatsächlich von einer Clearing-Organisation gehandhabt. Wenn der Inhaber ausübt oder eine Option automatisch ausgeübt wird, ist er die Clearing-Organisation, die die Verträge mit dem Inhaber effektiv löst. Die Clearingstelle wählt dann nach dem Zufallsprinzip einen Schreiber dieser Verträge aus und gibt sie mit einer Abtretung aus, die sie zur Erfüllung der Vertragsbedingungen verpflichtet. Das Endresultat ist grundsätzlich dasselbe, dass der Inhaber entweder das zugrundeliegende Wertpapier kauft oder verkauft (abhängig davon, ob seine Call - oder Put-Optionen), und der Schreiber das andere Ende der Transaktion erfüllt. Theres gerade eine andere Partei in der Mitte, die im Wesentlichen sicherstellt, dass der gesamte Prozess reibungslos läuft. Egal, ob Sie Ausübung von Optionen, die Sie besitzen oder erhalten eine Abtretung auf Verträge, die Sie geschrieben haben, wird dieser Teil des Prozesses relativ unsichtbar und wird alle von Ihrem Broker behandelt. Es gibt zwei Methoden, mit denen Optionen ausgeübt werden können, wenn physische Abwicklung und Barausgleich. In allen Verträgen wird angegeben, welche Form der Abrechnung gilt. Im Folgenden erläutern wir diese beiden Siedlungstypen und ihre Arbeitsweise. Abschnitt Inhalt Quick Links Empfohlene Optionen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Physische Abrechnung Physische Abrechnung ist die am häufigsten verwendete Form der Abrechnung. Physisch erledigte Optionen sind diejenigen, die die tatsächliche Lieferung der zugrunde liegenden Sicherheit, auf denen sie basieren. Der Inhaber physisch abgewickelter Kaufoptionen würde daher das zugrunde liegende Wertpapier kaufen, wenn sie ausgeübt würden, während der Inhaber physisch erfüllter Put-Optionen das zugrunde liegende Wertpapier verkaufen würde. Physisch erledigt Optionen neigen dazu, amerikanischen Stil, und die meisten Aktienoptionen sind physisch abgewickelt. Es ist nicht immer sofort offensichtlich beim Betrachten von Optionen, wie sie aufgeführt sind, ob sie physisch abgerechnet oder Bargeld abgewickelt werden, so dass, wenn dieser Aspekt ist wichtig für Sie seine wert wert Überprüfung absolut sicher sein. In der Praxis, ob eine Option physisch bezahlt oder Bargeld abgewickelt wird, ist nicht besonders relevant, dass oft. Dies liegt daran, dass die meisten Händler nicht tatsächlich ausüben, sondern versuchen, ihre Gewinne durch Kauf und Verkauf von Verträgen zu machen. Barausgleich Barausgleich ist nicht so üblich wie physische Abrechnung, und seine typischerweise für Optionskontrakte auf der Grundlage von Wertpapieren, die arent leicht übertragen oder geliefert werden. Zum Beispiel werden Verträge auf Basis von Indizes, Fremdwährungen und Rohstoffen in der Regel in bar abgerechnet. Barausgleichsoptionen sind in der Regel europäischen Stil, dh sie werden automatisch am Verfall abgewickelt, wenn sie im Gewinn sind. Grundsätzlich, wenn theres irgendwelche intrinsischen Wert in Verträgen zum Zeitpunkt des Verfalls, dann wird dieser Gewinn an den Inhaber der Verträge an diesem Punkt bezahlt. Wenn die Verträge auf das Geld oder aus dem Geld, dh es gibt keinen intrinsischen Wert sind, dann vergehen sie wertlos und kein Geld Austausch Hände. Copyright-Kopie 2016 OptionenTrading. org - Alle Rechte vorbehalten. Cash Abgelehnten Optionen Cash abgewickelt Optionen haben eine bestimmte Funktion im Zusammenhang mit der Art, wie sie abgewickelt werden. In der Regel, wenn der Inhaber eines Optionskontrakts diesen Vertrag ausübt, kaufen oder verkaufen sie den entsprechenden Basiswert. Wenn jedoch eine Barausgleichsoption ausgeübt wird, zahlt der Schuldner des Vertrages jegliche Gewinne, die dem Inhaber in Bargeld statt einer Vermögensübertragung stattfinden. Aufgrund dieser Barausgleich Optionen werden in der Regel verwendet, wenn auf Basis von Vermögenswerten, die sich als schwierig oder kostspielig zu übertragen. Auf dieser Seite finden Sie weitere Informationen über die Optionen und wie sie funktionieren. Was sind Barausgleichsoptionen Preisvorteile amp Nachteile Kauf amp Verkaufen Bar ausgezahlt Optionen Abschnitt Inhalt Quick Links Empfohlene Optionen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Was sind Barausgleichsoptionen Optionen Verträge verwenden Eine von zwei Formen der Abrechnung physische Abwicklung und Barausgleich. Die physische Abwicklung ist die am häufigsten verwendete Art der Abwicklung. Die Mehrheit der Verträge beinhaltet die Übertragung der zugrunde liegenden Sicherheit im Falle der Ausübung des Inhabers. Wenn beispielsweise der Inhaber eines Anrufs, der auf einer bestimmten Börsenkurve basiert, dann würde er die entsprechende Aktie vom Verfasser dieses Anrufs zum vereinbarten Ausübungspreis kaufen. Umgekehrt würde der Inhaber eines Puts die entsprechende Aktie an den Schreiber verkaufen. Der Barausgleich ist anders, da keine anderen Vermögenswerte als Bargeld ausgetauscht werden. Wenn ein zugrundeliegender Vermögenswert nicht leicht übertragen werden kann, dann macht Barausgleich mehr Sinn. Indexoptionen können Barausgleich als Index und nicht als physischer Vermögenswert beinhalten. Wenn Sie Index-Optionen kaufen, sind Sie im Wesentlichen Wetten auf die Bewegung des zugrunde liegenden Index. Wenn Sie richtig vorhersagen, auf welche Weise sich der Index bewegen wird und Sie die entsprechende Vertragsart besitzen, erhalten Sie bei der Ausübung eine Zahlung vom Vertragswriter. Commodity-Optionen verwenden oft Barausgleichsoptionen wie die Übertragung von physischen Rohstoffen, die oft unpraktisch und teuer sein können. Die meisten Barausgleichsoptionen sind im europäischen Stil, was bedeutet, dass der Inhaber entscheiden muss, ob er nach Ablauf des Vertrages auszuüben oder nicht. Es gibt in der Regel keinen Punkt bei der Ausübung einer Bar abgewickelt Option früh irgendwie, weil es keine tatsächlichen Vermögenswert gekauft oder verkauft werden. Wenn der Inhaber vor dem Verfallsdatum einen Gewinn erzielen wollte, dann wäre es sinnvoller, einfach den Vertrag zu verkaufen. Wenn ein Vertrag zum Zeitpunkt des Verfalls einen Gewinn für den Inhaber darstellt, wird er in der Regel automatisch ausgeübt, und der Verfasser ist verpflichtet, den notwendigen Betrag mit dem Inhaber an diesem Punkt zu begleichen. In Bezug auf Handelsstrategien gibt es wenig Unterschied zwischen physischen Abrechnung und Barausgleich. Das größte Problem ist, dass bar bezahlt Optionen neigen dazu, europäischen Stil Verträge, die nicht die gleiche Flexibilität für die Ausübung der amerikanischen Stil Verträge zu tun neigen. Dies schafft einige Einschränkungen, aber jede Strategie, die nicht darauf angewiesen ist, früh zu trainieren, kann verwendet werden, um Barausgleichsoptionen zu handeln. Der Preis für bar ausgeglichene Optionskontrakte setzt sich aus zwei Komponenten zusammen, die für den Preis der Optionen im Allgemeinen gleich sind. Diese beiden Komponenten sind intrinsischer Wert und extrinsischer Wert. Der innere Wert repräsentiert einen Gewinn, der bereits existiert, d. h. wenn es ein Anruf war und der Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers höher als der Basispreis des Wertpapiers ist. Wenn ein Vertrag hat einen intrinsischen Wert, sein gesagt, im Geld zu sein. Verträge können auch am Geld liegen, wenn der Ausübungspreis und der aktuelle Sicherheitspreis gleich sind, sie enthalten jedoch keinen inneren Wert. Das Gleiche gilt für aus den Geldkontrakten, wo die zugrunde liegende Sicherheit derzeit weniger wert ist als der Basispreis. Weil am Geld und aus den Geldverträgen kein intrinsischer Wert besteht, bestehen ihre Preise ausschließlich aus extrinsischem Wert. Der extrinsische Wert unterscheidet sich von dem intrinsischen Wert, da er nichts konkretes pro Satz darstellt. Es ist der Teil der Kosten, die das Potenzial für das Geld auf den Vertrag spiegelt, und wirkt effektiv als Entschädigung für den Schriftsteller des Vertrages für die Risiken, die von ihrem Teil. Vorteile amp Nachteile Der einzige größte Vorteil der Barausgleich ist, dass es eine Möglichkeit des Handels Optionen auf der Grundlage von Vermögenswerten und Wertpapieren, die nicht mit physischen Abwicklung arbeiten würde darstellt. Barausgleichsoptionen haben es den Händlern ermöglicht, Verträge auf Dinge wie Indizes und bestimmte Rohstoffe zu kaufen und zu verkaufen, die entweder unmöglich oder unpraktisch für eine physische Übertragung sind. Der einzige wirkliche Nachteil der Barausgleich ist, dass es tendenziell nur auf europäischen Stil Optionen, die nicht so flexibel wie amerikanische Optionen sind, wenn es um die Wahl, wann die Ausübung kommt. Wenn Sie einen Vertrag verwenden möchten, um tatsächlich physisch kaufen oder verkaufen bestimmte Wertpapiere dann Barausgleich Optionen wäre natürlich nicht geeignet, aber das ist nicht, was ihr Zweck ist. Kaufen Sie amp Verkaufen Barausgleich Optionen Handel bar bezahlt Optionen ist genauso einfach wie der Handel mit jeder anderen Art von Optionen Vertrag. Die einfachste und meist die billigste Art zu kaufen und zu verkaufen ist, einen Online-Börsenmakler zu verwenden. Online-Börsenmakler können Transaktionen in Ihrem Namen für den Kauf und Verkauf von Verträgen. Sie berechnen in der Regel sehr wettbewerbsfähige Gebühren und Provisionen.